Готовясь опубликовать результаты за четвертый квартал 2024 года и годовые результаты, Netflix — ведущий мировой потоковый сервис — представит результаты, которые могут ознаменовать завершение квартальных отчетов о пользовательских подписках, поскольку в прошлом году компания заявила, что будет уделять приоритетное внимание различным ключевым показателям эффективности.
Netflix под руководством со-генеральных директоров Теда Сарандоса и Грега Питерса, а также исполнительного председателя Рида Гастингса завершил сентябрь с общим числом подписчиков 282,72 миллиона по всему миру. Финансовые аналитики прогнозируют, что к концу года их число превысит 290 миллионов благодаря второму сезону популярной корейской драмы Игра в кальмаров, а также рождественским играм НФЛ.
Хотя акции Netflix недавно пережили спад, в результате чего в этом году они упали примерно в 5 раз (на момент закрытия рынка в четверг), после значительного роста в 2021 году многие эксперты по-прежнему одобряют акции, а некоторые даже называют их лучший выбор на 2025 год. Кроме того, несколько аналитиков повысили прогнозируемые цены в преддверии последнего финансового отчета.
Давайте взглянем на прогнозы и ключевые моменты, которые аналитики Уолл-стрит сделали в своих отчетах о прогнозах прибылей.
Как заядлый геймер Netflix, я по-прежнему с оптимизмом смотрю на этого потокового гиганта! Майкл Моррис, аналитик Guggenheim Securities, сохранил рекомендацию «покупать» и повысил целевую цену с $825 до колоссальных $950. Почему? Что ж, Netflix, несомненно, является правящим королем потокового вещания, и я верю, что эта руководящая роль будет продолжать приносить впечатляющую прибыль акционерам в долгосрочной перспективе.
Конечно, акции упали примерно на 10% по сравнению с пиком в начале декабря, тогда как индекс S&P 500 упал всего на 4%. Но
Ожидается, что стример с большим успехом завершит раскрытие количества своих постоянных участников, учитывая значительное участие в ключевых прямых трансляциях и франчайзинговом контенте. Моррис добавил, ссылаясь на опрос инвесторов, проведенный коллегой Гуггенхайма Сетом Остри, многие ожидают, что в предстоящем квартале появится более 11,1 миллиона новых пользователей, а некоторые даже прогнозируют более 13,1 миллиона. Следовательно, наша оценка была увеличена до 10,5 миллионов с предыдущих 9,5 миллионов и выше консенсуса продавцов в 9,1 миллиона.
Как и другие эксперты, он предсказал, что сильный доллар США может негативно повлиять на недавние доходы Netflix и будущие результаты. Он основывал этот прогноз на возможных корректировках нашего прогноза на 2025 год из-за колебаний обменного курса валюты.
Тем не менее, «мы ожидаем, что наш основной доход увеличится почти на 14% благодаря расширению нашей глобальной членской базы, повышению цен на нашу подписку, росту доходов от рекламы, увеличению количества поддерживаемого рекламой контента, предлагаемого премиум-подписчикам, и наша особая стратегия мультирыночного контента. Эта стратегия действует как полезный фактор или хеджирование в сильной долларовой экономике», — резюмировал Моррис.
Аналитик Марк Махани из Evercore ISI сохраняет оптимистическую позицию в отношении Netflix, присвоив ему рейтинг «лучше рынка» и прогнозируемую цену в 950 долларов. В кратком изложении под названием «Будут ли адекватны игра «Кальмар II» и Рождество НФЛ?» он также подчеркивает потенциальное влияние сильного доллара.
По оценкам Уолл-стрит, примерно 9 миллионов новых подписчиков по всему миру были сочтены «разумными, даже немного осторожными», учитывая устойчивую линейку контента в четвертом квартале, включающую второй сезон Squid Game, который выйдет 26 декабря, и положительную динамику от живых событий, таких как Пол против Тайсона и рождественских игр НФЛ.
Согласно заявлению Махани, прогнозируемые целевые показатели выручки в первом квартале, возможно, потребуют корректировки, учитывая текущий устойчивый доллар США. Он предположил, что в течение всего 2025 года Netflix может снизить существующую оценку роста в 11–13% с операционной маржой в 28% до уровня, близкого к 10–12% и 27%, в первую очередь из-за колебаний валютных курсов. Он также упомянул стратегии хеджирования и потенциальное повышение цен на рынках с высокой инфляцией в качестве возможных мер, которые Netflix может использовать для смягчения последствий.
Тем временем аналитик Питер Супино из Wolfe Research обсудил, как потенциальное влияние укрепления доллара США может повлиять на акции Netflix и перспективы инвесторов. Он задумался, может ли растущий доллар США ослабить краткосрочный оптимистичный настрой Netflix. Хотя инвесторы ожидают почти рекордного прироста подписчиков в четвертом квартале и роста контента в 2025 году, Супино подчеркнул, что финансовые прогнозы будут становиться все более важными, поскольку Netflix перестанет раскрывать данные о своих подписчиках.
Он также заявил, что рост курса доллара США на 8% в четвертом квартале может привести к снижению среднего однозначного показателя операционных доходов Netflix в 2025 году. Он также предупредил, что, несмотря на игры НФЛ и рекламу боев Пола и Тайсона, средний показатель доход на пользователя (ARPU) может последовательно снижаться, что в сочетании с отсутствием раскрытия информации о добавлении подписчиков по мере ослабления попутного ветра по платному обмену может создать рискованную краткосрочную ситуацию для инвесторов.
Супино присваивает Netflix рейтинг «аналогичный» без указания конкретной целевой цены. Проще говоря, он предполагает, что Netflix должна последовательно демонстрировать положительную динамику производства контента, вовлечения пользователей, роста подписчиков и ценообразования с двузначным ростом в течение длительного периода в сложной отраслевой ситуации, чтобы ее акции превзошли другие.
По сравнению с другими аналитиками, Джон Блэкледж из TD Cowen настроен более оптимистично. Он прогнозирует, что Netflix добавит 9,42 миллиона платных подписчиков в четвертом квартале, объясняя это сезонными тенденциями и обширной линейкой оригинальных фильмов четвертого квартала. Он сохранил рекомендацию «покупать» по акциям, но повысил целевую цену с $835 до впечатляющих $1000. В своем анализе он отмечает, что его недавний ежегодный опрос покупателей рекламы указывает на значительные рекламные возможности Netflix, а его опрос потребителей показывает, что Netflix остается предпочтительным выбором для домашнего просмотра.
Кроме того, компания различными способами контролирует ценообразование. Было объявлено, что фундаментальный план был прекращен в Бразилии в последнем квартале, что последовало за аналогичными решениями, принятыми ранее в США, Франции, Великобритании и Канаде. Моррис заявил, что ожидается, что эта стратегия будет реализована и на других рынках, и этот шаг рассматривается положительно как катализатор роста числа подписчиков AVOD.
Стример недавно заявил, что в настоящее время на его рекламном уровне около 70 миллионов активных пользователей в месяц. Он прогнозирует, что к концу 2025 года этот уровень будет использовать около 45 миллионов платных участников по всему миру, принимая во внимание несколько пользователей на одну учетную запись. К 2029 году он ожидает, что это число увеличится примерно до 76,2 миллиона.
Тим Ноллен, аналитик Macquarie, утверждает, что по мере того, как раскрытие информации о подписчиках подходит к концу, инвесторы будут более внимательно изучать тенденции на уровне рекламы. Ноллен ожидает успешного четвертого квартала для Netflix, отмеченного важными контентными событиями. Сейчас его внимание сосредоточено на оптимизации рекламного уровня, что может включать в себя расширение спортивных трансляций и повышение цен, тем самым увеличивая доходы и доходы.
Ноллен подтвердил свой рейтинг «лучше рынка» и повысил целевую цену акций с $795 до $965 на основании улучшенных финансовых прогнозов. Он прогнозирует, что доход от рекламы составит примерно 2 миллиарда долларов в 2025 году, 3 миллиарда долларов в 2026 году и 4,5 миллиарда долларов в 2027 году, когда усилия Netflix с The Trade Desk и Magnite в области рекламных технологий достигнут своего пика. Кроме того, Ноллен ожидает дальнейшего повышения цен за счет потенциального повышения цен на 10–15% по сравнению со стандартным планом США, что приведет к увеличению чистой прибыли примерно на 600 миллионов долларов в год.
Хотя Netflix больше не делится пользовательскими данными, аналитики ожидают, что прямые трансляции будут играть значительную роль в привлечении и удержании подписчиков, причем эти мероприятия потенциально увеличивают расходы. Аналитик предполагает, что глобальный охват Netflix со временем может сделать его привлекательным для крупных спортивных лиг: контракт с WWE уже вступил в силу, у них есть права на проведение следующих двух чемпионатов мира по женскому футболу, и они могут получить права MLB и NFL уже в 2029 году. и 2030. В заключение Ноллен заявляет, что Netflix, возможно, получил прибыль от рождественских игр НФЛ, и оптимистично настроен в отношении того, что, хотя затраты на контент вырастут, они все равно достигнут 30% операционной прибыли. в 2027 году.
Майкл Пэчтер, аналитик из Wedbush, продолжает с оптимизмом смотреть на Netflix. Он считает, что Netflix продолжит увеличивать свою прибыльность и производить больше свободного денежного потока, что подтверждает его точку зрения о том, что компания является хорошей инвестицией (или имеет рейтинг «превосходит»). Его прогнозируемая целевая цена акций Netflix составляет 950 долларов.
Как преданный фанат, я твердо верю, что Netflix укрепил почти непревзойденное преимущество в индустрии потокового вещания. Я утверждаю, что это преимущество представляет собой «ров», который конкуренты изо всех сил пытаются воспроизвести. Несмотря на недавние меры Netflix в отношении обмена паролями, его новый рекламный уровень продемонстрировал многообещающие признаки роста доходов, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится в течение нескольких лет. Фактически, за последние шесть месяцев по меньшей мере 30 миллионов аккаунтов перешли на рекламный уровень. Этот шаг не только снижает отток подписчиков, но и снижает необходимость постоянного добавления новых подписчиков. Заглядывая в будущее, я предполагаю, что Netflix увеличит свои доходы от рекламы за счет проведения большего количества прямых трансляций, совершенствования своих рекламных решений и использования новых партнерских отношений.
Кроме того, Пахтер раскрыл прогнозируемое количество новых подписчиков за последние три месяца 2024 года, общее количество которых оценивается примерно в 10 миллионов по всему миру. Эта цифра, отметил он, превышает средний прогноз аналитиков Уолл-стрит, который составляет 9,2 миллиона.
Брайан Питц, аналитик BMO Equity Research, выразил сильный оптимизм в своем отчете под названием «Локализация и «плечевой контент» для повышения вовлеченности/разблокировки монетизации видео по запросу (AVOD) с поддержкой рекламы». Этот отчет побудил его повысить свой прогноз цены акций Netflix с 825 долларов до 1000 долларов, сохранив при этом свой рейтинг «лучше рынка».
В отчете он заявил, что среди рекламодателей растет интерес к монетизации AVOD. Он повысил свой прогноз числа пользователей AVOD на конец 2025 года с 60 миллионов до 90 миллионов, объяснив это увеличение успешными живыми мероприятиями в четвертом квартале и началом WWE в первом квартале. Он также отметил, что возможен дальнейший рост благодаря предстоящим событиям, таким как чемпионат мира по футболу среди женщин в 2027 году, а также необъявленному контенту.
Кроме того, он полагает, что будет устойчивый рост как аудитории, так и взаимодействия, утверждая, что успех контент-стратегии Netflix приводит к значительному увеличению количества зрителей. Он особо упомянул второй сезон «Игры в кальмара» и трансляцию WWE как примеры, подтверждающие его точку зрения.
Наконец, я рад сообщить, что структура затрат остается гибкой как для стандартных, так и для премиальных пакетов, как отметил Питц. Вот уже примерно десять лет цены на Netflix Standard и YouTube Premium удивительно схожи. Между тем, YouTube TV и Netflix Premium значительно более доступны по сравнению с ценами на кабельное телевидение, причем последнее всего в два-семь раз дешевле.
2024 год подошел к концу, и пока я сажусь за игру и размышляю о прогнозах рынка на 2025 год, я не могу не чувствовать оптимизма в отношении Netflix. Джессика Рейф Эрлих, аналитик Bank of America, разделяет мое мнение. В своем предварительном обзоре на конец года она подчеркнула свой оптимизм в отношении Netflix, поставив ему рейтинг «покупать» с целевой ценой на уровне 1000 долларов.
Ее аргументы убедительны: сила всемирно признанного бренда Netflix, его обширная абонентская база и репутация инновационного первопроходца в индустрии потокового вещания — все это указывает на дальнейший успех платформы. Фактически, она зашла так далеко, что назвала это одним из своих лучших выборов на предстоящий год!
Итак, возвращаясь в свой игровой мир, я не могу не волноваться о том, что ждет Netflix в будущем. Похоже, 2025 год обещает стать удивительным годом для этого стримингового гиганта.
Она подчеркнула несколько ключевых факторов, в том числе:
1. Продолжающееся расширение числа абонентов.
2. Быстрорастущий рекламный бизнес, который, по прогнозам, удвоится в 2025 году (даже начиная с небольшого фонда) и послужит долгосрочным катализатором роста, начиная с 2026 года.
3. Рост количества прямых трансляций, что не только способствует привлечению подписчиков, но и увеличивает рекламный бизнес за счет предложения премиального инвентаря. Например, по данным Antenna, бой Тайсона и Пола привел к появлению 1,43 миллиона новых подписчиков в США.
4. Потенциал роста в сфере игр.
Смотрите также
- Акции НОВАТЭК цена. Прогноз цены НОВАТЭК
- Рецензия на «Охотничий отряд»: сериал NBC о серийном убийце — смертельная скука
- Акции Полюс цена. Прогноз цены Полюс
- На чем заканчивается история Натальи «Загадочная история Натальи Грейс: Последняя глава»
- Акции РУСАЛ цена. Прогноз цены РУСАЛ
- Джейсон Стэтхэм ищет пропавшего подростка в трейлере фильма «Рабочий» писателя Сильвестра Сталлоне
- «2000 метров до Андривки».
- Два новых ролика оживляют душную сцену ужина в Монтесито
- NVIDIA RTX 5080 превосходит RTX 4080 SUPER на 8,3%, но действительно ли это меняет правила игры?
- Когда-то человек: как изменить миры
2025-01-20 17:25